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興證期貨研發中心早評20191011

2019/10/14 8:29:33 創建者:liuwenbo 作者: 來源:

興證早評【金融期貨】

 

興證股指:A股昨日上漲,成交量依然維持低位,三大股指期貨中IC走勢繼續相對偏強;板塊方面,農林牧漁和醫藥生物領漲,銀行和房地產表現較弱,陸股通方面為凈流入。中美新一輪磋商談判定于美國當地時間10日至11日在華盛頓舉行,談判釋放出的信號將對股市短期產生影響,若能夠達成一定協議,將利好指數走勢。昨日盤后離岸人民幣大漲,市場預期存在達成部分協議的可能。我們建議投資者前多持有,僅供參考。

 

興證早評【能源化工】

 

興證甲醇: 現貨報價,華東出罐2270-2410(-10),江蘇出罐2270-2310(-10),華南出罐2285-2320(-15),山東魯南2390-2400(-10),內蒙2250-2380(0),CFR中國主港220-264(0)。
基本面看,西北整體堅挺,本周西北庫存23.02萬噸,較放假前小幅上升1.97萬噸;山東河南河北等地昨日未能延續漲勢,下游觀望,關注國慶后傳統下游恢復情況和10月焦化限產對焦爐氣甲醇開工的影響。進口方面,近期伊朗到貨減少,本周卓創港口庫存132.4萬噸(-2.3),延續小幅去庫存,但速度較慢,關注10月中下旬港口到貨情況。需求方面,烯烴暫無大影響,久泰短停,中安已復工,寶豐二期已經提負荷,大唐正常??紤]到需求恢復情況可能不如預期,以及10月中下旬到貨增多,建議前期多單可逐步離場。僅供參考。

 

興證聚丙烯:聚丙烯盤面隔夜小幅上漲,現貨市場窄幅整理,報價較為穩定。上游方面,據陸家嘴早餐,NYMEX原油期貨收漲2.41%報53.86美元/桶,創近兩周新高。布油漲2.07%,報59.53美元/桶。OPEC月報顯示,三季度原油供應缺口為數年來最大;甲醇盤面下跌,上游支撐較強。供應面,部分廠商短修,新產能釋放或不及預期,庫存消化緩慢。需求面,節后需求仍受限,需求不及往年。綜上,聚丙烯盤面受上游支撐大幅下跌可能性較小,建議逢高做空。僅供參考。

 

興證聚乙烯:聚乙烯盤面隔夜小幅上漲,現貨市場LLDPE及HDPE部分地區下跌30-50元/噸,HDPE價格整理為主。供應面,存量廠商生產穩定,累庫現象尚存,庫存消化緩慢。需求面,農膜、纏繞膜需求緩慢恢復中,但環保限制尚存,開工率受限。整體來看,PE未來下滑走勢程度取決于去庫情況及下游需求恢復情況,建議波動期間觀望,中期預期走空。僅供參考。

 

興證TA:隔夜油價反彈。PX最新至799美元/噸,PX-石腦油至284美元/噸;TA現貨均價在5165元/噸,加工差在880元/噸上下;長絲跌20,滌短持穩,瓶片持穩。裝置方面,恒力1號線10.8起檢修12天,2號線于1號線檢修完成后檢修。操作建議,10月迎來TA裝置密集檢修,聚酯負荷短期預計能高位企穩,TA期價有望出現去庫反彈的波段行情,建議單邊暫觀望或考慮逢低入多。僅供參考。

 

興證EG:EG現貨均價在5145元/噸,外盤在586美元/噸。最新港口庫存在63.9萬噸,下周預報到港17.2,近期港口日均發貨下降至14750噸附近。裝置方面,華東50萬噸EG停車檢修兩周;南亞36萬噸EG重啟;馬來西亞75萬噸EG試車。操作建議,節后EG面臨到港上升及負荷恢復預期,中長期恒力、浙石化等新裝置落地概率較大,短期建議暫觀望,中長線可繼續持空05合約。僅供參考。

 

興證尿素:現貨報價,山東1780-1800(0),安徽1780-1820(0),河北1740-1790(0),河南1780-1810(0)。
近日國內尿素市場整體走勢依舊偏弱。雖然供應方面略有下降,日產量大約13.8萬噸,但需求整體較差,目前各地農業需求基本寥寥,難以形成支撐,而工業需求無疑受大氣治理等因素影響,整體開工負荷較低。近期關注重點為印標相關價格和量,但預計支撐有限。近期盤面趨于淡穩整理,建議空倉觀望,等待基本面信號。僅供參考。

 

興證原油:周四,外盤原油期貨價格一路上行,WTI主力合約1911收于53.86美元/桶,上漲1.21美元或2.30%;布倫特主力合約1912收于59.53美元/桶,上漲1.21美元或2.07%;內盤上海原油夜盤時段跟隨外盤油價上漲,收于458.0元/桶,上漲5.6元或1.24%。油價的上漲主要是來自于OPEC表示可能會再次延長減產協議,此份意外收獲抵消了OPEC月報中下調全球需求增速的利空,同時中印兩國增加進口量也在一定程度上改善了當前的需求悲觀預期。在沙特事件逐漸平息之后,油價終將回到真實的基本面。當前中美磋商結果還未出爐,不建議增持多倉,維持新建倉位不變為佳。僅供參考。

 

興證早評【軟商品】

 

興證點糖:隔夜盤面震蕩。從基本面看,糖廠庫存較低,現貨較為堅挺?;钶^高帶動盤面上行。截止9月底,廣西工業庫存32.7萬噸,同比減少13.4萬噸。但從中長期看,廣西甘蔗價格改革后,廣西的種植面積可能長期維持在一個較高的水平,糖價缺乏走牛的基礎。未來的風險點在政策的不確定性,短期糖價可能維持偏強震蕩。僅供參考。

 

興證早評【農產品】

 

興證油粕:美國農業部10月月報下調單產和庫存高于預期,對市場利多。國內豆油庫存135萬噸,現貨成交增加,現貨價格下跌10-20元/噸,近期維持震蕩,暫觀望;豆粕受外盤帶動偏強,但需求較差上漲動力不足,現貨漲跌互現,暫時觀望;馬來西亞棕櫚油出口轉弱,國內棕櫚油現貨成交放緩,現貨價格上漲10-20元/,暫觀望,僅供參考。

 

興證早評【黑色】 

 

興證點焦:隔夜焦煤、焦炭震蕩,焦煤小幅收跌0.08%、焦炭收漲0.24%。唐山、山西等地個別焦企提漲100元/噸,下游暫未接受,考慮到鋼廠內庫存累積,且10月唐山繼續限產,預計短期焦炭難有提振,需關注近期去產能以及鋼焦復產情況。盤面上焦炭1830位置支撐較強,焦煤仍然底部震蕩摩擦,洗盤行情,建議雙焦仍然區間操作為主。建議嘗試焦煤1-5正套。

 

興證點鋼:昨夜期鋼繼續區間內震蕩,昨日螺紋現貨下跌10-20元每噸,熱卷跌10元每噸,唐山鋼坯維穩。昨日建材成交小幅回落,節后產量增加,庫存下降,供需雙強。昨日無錫鋼材市場附近高架橋發生倒塌,江蘇多市嚴查超載現象,鋼材成本將有增加。短期鋼材供需矛盾不大,震蕩為主。關注華北地區環保政策,或對鋼材供應邊際產生影響。前期多單續持,僅供參考。

 

興證早評【有色】

 

興證點銅:夜盤滬銅震蕩走高,昨日LME庫存增2475噸,COMEX庫存增65噸。銅基本面呈現供需雙弱的格局,銅礦供應增速快速下滑,國內部分小冶煉廠生產虧損,有望在后期逐步對精銅供應形成沖擊,供應端對銅價支撐較強。需求端,海內外實體經濟邊際轉弱,全球銅消費較為疲軟。我們認為銅向下空間有限,一旦中美經貿高級別磋商釋放積極信號,銅價或將延續強勢,建議多單持有。僅供參考。

 

 

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